Bom dia, senhores
Mercado de grãos abrindo em alta nesta segunda-feira... dois vetores altistas juntos, e o mercado está respondendo forte.
4 pontos que eu tô de olho:
01 Onda de calor nos EUA
Esse aqui é sério!!! Previsão de 38°C a 44°C no Meio-Oeste nos próximos 14 dias. Milho e soja em fase crítica de desenvolvimento. As chuvas do fim de semana foram até boas em Iowa, mas a irregularidade prevista pras próximas duas semanas é o que tá assustando o mercado... quando calor e seca aparecem juntos nessa janela, o mercado não espera — compra antes.
02 China e EUA reduzindo tarifas — e rumores de compra
Ministério do Comércio da China confirmou redução de tarifas agrícolas entre os dois países. Mas o que realmente acendeu o mercado foi o rumor de que a China teria comprado até 10 carregamentos de soja americana... parece pouco (e é, perto dos 25 milhões de toneladas prometidos), mas o mercado estava tão faminto por qualquer sinal de demanda chinesa que o efeito foi desproporcional nas cotações.
Soma isso à notícia de que Xi Jinping deve visitar os EUA em setembro — e o complexo de soja chegou a oscilar 50 cents num único pregão. Fundos compraram mais de 30 mil contratos só nos futuros de soja!!!
03 Situação de oferta — conta está apertada
Sem o aumento de área plantada esperado em junho (custos de fertilizantes nitrogenados seguraram o plantio), o equilíbrio de oferta e demanda da soja nos EUA depende de uma queda de apenas 1,25 a 1,5 bu/acre no rendimento pra chegar perto de uma situação de racionamento... essa é a margem que separa o mercado do aperto real.
Condição das lavouras: 66% boa/excelente — subiu 1 ponto na semana. Esse número historicamente está correlacionado com rendimentos acima da média, mas ainda tem muito tempo de safra pela frente — tanto pra melhorar quanto pra piorar.
04 Exportações de soja — ritmo levemente acima do previsto
0,53 mi ton inspecionadas na semana passada vs. 0,40 mi ton no mesmo período do ano anterior. Ainda estamos 8,6 mi ton abaixo do ano passado no acumulado, mas levemente à frente do ritmo previsto pelo USDA. Os EUA ainda não fecharam o gap, mas o ritmo está melhorando.
Resumindo: China voltando a comprar (mesmo que pouco), onda de calor nos EUA, oferta apertada e fundos comprando forte... cenário de alta no curto prazo tem sustentação real.