Bom dia, senhores
Bolsas tiveram recuperação modesta de madrugada, depois daquela forte queda de tech na terça... Mercado de olho no Oriente Médio e também já se preparando pra divulgação do PCE (inflação) de amanhã.
Dólar batendo máxima de 13 meses (101,8)... WTI fez mínima de 16 semanas, em 70 dólares. Brent em 74. Grãos e oleaginosas operando em leve alta de madrugada.
3 pontos que eu tô acompanhando:
01 Irã / EUA
Segue aquela "névoa de guerra", cada lado contando uma versão diferente do acordo. Tiroteio parou, navios voltando a passar pelo Estreito, mas ainda é só uma fração do volume normal — eram 80 a 130 navios/dia antes da guerra, agora é só algumas dezenas. O grande sinal que falta ver é navio voltando pra dentro do Golfo buscar carga, não só saindo.
02 Irã comprando dos EUA?
Esse aqui é o que pode mexer o tabuleiro!!! Casa Branca diz que vai liberar ativos iranianos pra comprar comida americana, inclusive grão. Só que o Irã não compra dos EUA desde 2018 e prefere comprar do Brasil — comprou 18 milhões de toneladas em 2025, boa parte milho daqui.
Se isso virar realidade, ou se a China cumprir a promessa de comprar 25 milhões de toneladas de soja + US$ 17 bilhões em outras commodities... muda tudo. Mas é fácil falar, difícil confirmar — só saberemos em alguns meses.
03 Fundamento
Clima favorável no Meio Oeste agora, sem ameaça relevante. Forte demanda de biodiesel sustentando o crush de soja, e exportação de milho também forte. Mas nenhum dos dois aperta o estoque ao ponto de faltar produto — o mercado já tá precificando sem considerar venda pro Irã e com venda limitada pra China.
Resumindo: tudo depende de duas apostas que ainda não têm confirmação — Irã comprando dos EUA e China cumprindo a promessa. Se vingar, os balanços mudam bastante.